联创互联2018年年度董事会经营评述「2018年房地产公司董事会报告」

联创互联（300343）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

实现营业收入36.00亿元，较2017年度增长30.06%;发生营业成本30.12亿元，较2017年度上升43.29%;实现毛利5.87亿元，较2017年度下降11.73%;实现营业利润-18.74亿元，较2017年度下降518.62%;实现净利润-18.98亿元，较2017年度下降582.94%;实现归母净利润-19.54亿元，较2017年度下降625.89%;公司根据上海新合、上海激创、上海麟动、上海鏊投的资产组预计可回收金额对上述四家公司分别计提了商誉减值损失合计20.71亿元。 2、公司互联网营销业务主要分为程序化购买业务、搜索引擎营销业务、信息流业务和其他业务(内容营销、创意设计、公关服务、品牌推广策划等),其中上海新合、上海激创主要开展程序化购买业务、搜索引擎营销业务、信息流业务和APP应用，与腾讯、今日头条、汽车之家、爱奇艺、易车、全土豆、百度、新浪、网易等媒体保持较稳定的合作，是上述媒体的重要代理商；上海麟动和上海鏊投主要开展其他业务，长期服务于国内著名的汽车类品牌商。报告期内，公司互联网营销业务具体经营情况如下： (1)按照直接类和代理类客户数量、收入金额及客户留存率 (2)按照终端类型业务类别的收入金额 (3)按照合作媒体的类别汇总采购金额

二、核心竞争力分析 (一)联创数字板块： (1)专业化的团队运营团队高效、专业，充满竞争意识，可以及时准确把握瞬息万变的市场需求，并加以快速实施为客户提供优质完整的互联网综合营销解决方案。公司在汽车行业积累形成了多年的投放经验和效果数据，对客户的品牌和营销需求的理解深刻，能够制定出高品质、符合客户需求的媒介投放策略组合。 (2)强大稳定合作媒体及客户群公司服务客户横跨汽车、游戏、电商等多个行业。包括上汽集团（600104）、广汽集团、一汽集团、北汽集团、东风集团等汽车品牌，京东、阿里巴巴等电商平台，完美世界（002624）等游戏。 公司与今日头条、百度搜索、腾讯视频等媒体保持良好的合作关系。公司将继续顺应传播发展趋势，深度发掘客户需求，增强客户粘性，持续稳定促进公司业务成长。 (二)新材料板块 技术优势公司通过上海技术中心和本部研发人员结合，已经搭建起基于单体聚醚、聚酯、组合聚醚应用等的全链条研发队伍，能够服务冰箱、汽车、板材、管道、太阳能等各个行业的聚氨酯应用。出色的配方设计及研制能力为满足客户的个性化需求和产品的更新换代，组合聚醚配方经常需要进行调整和优化，只有具备一定的配方设计及研发能力，才能生产出充分满足客户需求的高质量的产品。近年来，公司创新性的研制出多项具有先进水平的聚醚配方，并通过实践检验。

三、公司未来发展的展望 一、化工新材料板块 1、行业格局和趋势 (1)含氟化工新材料：2018年氟化工制冷剂行业企业运行的现状是，一方面受环保及安全要求，长 期停产装置复产难度较大；另一方面目前行业的供需矛盾在于氢氟酸供给不足和副产盐酸处理问题，短期内行业产能大幅扩张的可能性不大。 根据"蒙特利尔议定书"规定，氢氯氟烃制冷剂将完全淘汰，根据发达国家和发展中国家制定了不同的淘汰时间表。自2013年以来，中国实施了氢氯氟烃制冷剂消费和生产的配额制度，从30.8万吨，2013年吨数为27.4万吨，到2020年将保持在20万吨左右。 虽然第三代制冷剂的ODP值为0,但高GWP值仍将加速全球变暖，属于将被淘汰的产品。2016年10月10日，《蒙特利尔议定书》缔约方第28次会议通过了减少氢氟化合物的修正案。我国已承诺从2024年开始逐步减少氢氟碳化合物。 作为蒙特利尔协定国，中国发挥着重要作用，需要提前淘汰消耗臭氧物质。然而，近几年来，在空调、冰箱等领域需求快速增长的推动下，未来行业供需态势有望持续好转，推动空调企业景气度保持在较高水平。2018年空调产量增长13.1%,销售量同比增长13.5%。制冷剂主要为R22、R32、R410a。近年来，R32发展迅速，三种产品各占1/3。R22进入淘汰加速阶段，配额供应，R32和R410a比例将逐渐增加。 2019年及未来我国环保政策收紧将是常态，受此影响，萤石，氢氟酸等原料价格将保持高位。未来在环保高压态势下，不合规的制冷剂生产企业将关闭或整顿，留下的企业生产将更加规范和稳定，对公司未来市场是利好。 (2)聚氨酯新材料：继续夯实业务发展基础，继续围绕聚氨酯应用进一步开拓客户；通过低气味、低VOC聚氨酯产品的提供进一步开拓汽车制造原料供应市场。 2、公司发展战略 2019年公司发展战略方针："稳定市场拓渠道，全员营销拼服务；降低成本保优势，质量升级迎挑战；安全环保求实效，技术进步促发展；基层管理重班组，精细规范稳推进。" (1)营销战略 根据新的市场变化，重新进行市场定位，展现良好崭新的市场形象。继续推行"全员营销",全面梳理规范供应链体系，让每个环节重视营销、关注营销、服务营销，将"全员营销"在年内形成品牌化。 重视市场风险，做好市场变化的应对准备。2019年，国内外形势变化不断，公司必须做好应对市场风险的准备。公司将以客户为本，紧盯市场，并加大市场研究，增加与客户和行业专家之间的交流，从而洞悉市场变化，做出合理的应对。保证公司现有产能和新增产能的发挥，保住现有国内制冷剂大包装市场占有率不萎缩，售后小包装和国外市场有积极开拓和明显成效。 (2)生产质量管理战略 ①以"降本提质"为核心，以过程控制为主线。在物资采购、合同管理、计划检维修、TPM管理等方面进一步完善落实制度，使过程控制的每一步都扎实落地。 ②公司上下结合市场需求和反馈，形成联动机制，提升公司产品质量的市场竞争力。 ③以提高客户满意度、推动产品包装的改善、国行标主导参与起草和山东名牌、市长质量奖的申报为重点，继续开展品牌建设活动。使品牌建设和全员营销有机结合起来，让品牌建设全员化，全员营销品牌化。 (3)技术研发战略在现有发展基础上，继续做大做强，在当前已经建成的新型环保制冷剂产品规模基础上，向第四代低碳环保制冷剂进军，继续引领制冷剂行业的发展方向.同时向含氟聚合物、含氟精细化学品、含氟表面活性剂、第四代发泡剂等氟化工领域高端产品发展，充分利用公司技术优势，实现差异化竞争，建成国内最具特色的氟化工产业生产基地，成为氟化工循环经济标杆企业。 二、联创数字板块 1、行业格局和趋势 2018年度中国网络广告核心数据显示，中国网络广告市场规模达到4914亿元，同比增长31%,增速仍保持在30%以上。从绝对值来看，中国网络广告发展仍旧显示出较为良好的生命力，预计在2020年市场规模将近8000亿元。艾瑞分析认为，中国网络广告市场仍旧是互联网产业重要的商业模式，并且市场随着互联网企业形态和格局的变化而变化。随着互联网产业经历人口红利期、移动风口期，近年来进入精细化运营期，网络广告市场也在各阶段不断打破原有天花板限制，拓展形式和边界。未来5-10年，网络广告将继续跟随互联网产业发展，进入以互联网作为连接点，以技术为驱动，打通多种渠道和资源进行精细化管理，以内容创意和基于数据分析的优化能力作为核心竞争力的阶段。 2018年度，广告行业从过去的传统广告与互联网广告公司之间的分野明显，到逐步融合的趋势开始明显体现出来。传统广告行业在创意概念、执行方面的优势如果与互联网营销的思维和快节奏能融合到位，将逐渐产生新的广告模式，其规模也不再以大为美。未来新一代的广告公司将难以区分传统还是互联网，其工作范畴也从单一的策略、视觉、投放等融合拓展到线上线下的整合策略与具体执行，其人才需求也更依赖综合能力的提高。新一代广告公司的策略策略板块、社交媒体板块、创意视觉板块、综合媒体采购与布局板块将是未来公司之间竞争的主要板块。有明显短板的广告公司将在未来的趋势中或者被淘汰，或者成为其他公司的供应商角色。整合集团内的不同公司自身的资源优势，通过补足短板的方式合力打造新一代的广告综合体公司，是当下公司的发展趋势。 2018年互联网广告市场主要有以下趋势： (1)监管政策趋严监管走向将决定行业趋势与结构：目前，技术已经成为数字营销市场发展的重要驱动力，例如大数据、LBS等技术在精准营销的应用，拉近了广告与用户的距离，提升了广告投放效率。等级保护评估将数据安全的重要性提升至新高度，而限娱令的出台则对新兴内容提出了更高的要求；监管的动向将直接决定视频时代头部公司的结构与生存状态； (2)新巨头崛起，非传统媒体平台强劲增长：以今日头条、小米、美团为代表的非传统媒体平台在2018年互联网广告收入增长强劲，进一步蚕食BAT的市场份额。他们依靠创新的业务模式、产品以及技术优势，成为互联网广告发展的驱动力； (3)渠道下沉，三、四线城市成为新蓝海：消费市场的下沉引发了各大互联网公司对渠道下沉的思考。随着传统媒体的广告价值逐步减弱，同时数字营销渠道下沉拓展长尾广告主资源，三四线城市的本地广告主营销预算也大幅向互联网媒体转移； (4)流量红利结束，存量市场深耕细作引重视：流量红利正在逐渐消失，移动互联网时代进入了新的阶段，媒体寻求流量变现价值最大化，存量市场的深耕细作引起越来越多的重视。媒体只有从流量运营升级到用户运营，才能进一步提升其营销价值。 2、公司发展战略 公司已从互联网媒体采购为主，逐步扩展到品牌策略研究与策划、新媒体采购、互联网创意制作、新媒体广告技术、综合资源谈判、社交媒体的开发与运营，融合互联网与传统的优势，但在服务的广告主越来越需要的综合资源(如明星、跨界合作等)谈判，视觉创意与AI人工智能大数据等技术支持、社交媒体策略与执行(如品牌粉丝群体的打造与维护)方面还有短板。未来，公司将以补足短板为抓手，优化现有团队规模，去冗补缺，提高盈利差异化和效率，全力打造新一代融合性的新型广告营销公司，打造和巩固现有核心项目的服务壁垒。 继续完善业务布局，打造"联创数字"营销闭环：通过整合采购平台、业务互补协作、服务专业分工等措施，把握优质客户。进一步发挥上海新合、上海麟动、上海激创、上海鏊投各家所长，打造和进一步完善具备国内领先的"全方位数字整合营销能力"的"联创数字"业务板块，在创意及策略制定、媒介购买、数字公关、社会化营销、电商创新应用、数据分析循环利用等各业务环节提供卓越服务、构建基于移动端及新媒体的传播矩阵，形成营销闭环。 矩阵化媒体布局，集聚规模与效益：紧握头部媒体资源，整合中型优质媒体流量，并保持对新型媒体流量价值释放的探索，公司具备差异化的流量运营盈利能力。一方面，公司目前合作媒体基本涵盖国内所有头部媒体，并通过保证合作效果不断提升合作规模，在合作模式创新方面不断进行尝试，长期保持与百度、腾讯、今日头条等头部流量平台的核心营销合作伙伴关系，持续成为百度、今日头条、抖音等头部媒体核心合作伙伴；同时深化媒体优势产品资源的整合营销运用，在新资源开拓、新技术应用方面保持紧密合作，共同推动数字营销行业在技术、数据驱动下实现全面升级，基于公司营销技术体系与多家媒体进行资源对接，进一步探索数据整合与应用，共建大数据营销新生态。 进一步注重内容营销，加强与短视频、直播平台、自媒体等新兴媒体的合作：短视频与直播用户规模进一步增长，用户更多的娱乐时间分配在这些新型的平台上，产生的丰富流量对于品牌广告有较高的营销价值。一方面用户的娱乐时间的倾斜将产生巨大的流量，品牌借助重大娱乐事件影响力以及平台的社会化传播属性帮助提升品牌的覆盖能力；另一方面，内容营销更加注重用户的广告体验，满足品牌广告主对于品牌形象传播和塑造的需求，更有效的形成品牌口碑的传播。 3、经营计划 目前广告主自身的营销战略在不断变化，应对这种变化时将给我们带来盈利的挑战，如传统的互联网广告的模式过于透明而导致利润下滑，更受到投放量和互联网媒体流量价格变动的影响，在整体营销环境不明朗，客户随着销量会降低预算的情况下，依靠传统投放获利的风险在增加。另外，广告主的战略变化，营销措施的调整，也给我们带来新的获利机遇。广告主越来越看重非传统模式的投放和营销投入，这也意味着公司有机会拿到更多边界模糊的营销项目；进一步整合内部资源及业务板块，持续提升整合营销解决方案能力：各子公司不仅在各自擅长领域发挥各自所长，通力合作，在创意及策略制定、媒介购买、数字公关、社会化营销、电商创新应用、数据分析循环利用等各业务环节提供卓越服务、构建基于移动端及新媒体的传播矩阵，形成营销闭环。公司服务客户横跨汽车、金融、快消、游戏等多个行业，未来1-3年将不断加强汽车行业的横向业务拓展，进行多种合作方式探索，尤其是对知名车企的合作意向规划以及要不断的关注车企新能源市场的营销动作，寻求新机会的突破。 增强创新型人才培养：结合互联网广告市场非传统媒体平台强劲增长及市场布局向三四线城市下沉的趋势，公司以战略为导向集结了在营销技术专业领域、管理领域的人才队伍，注入新鲜血液，注重年轻管理人才的培养与发展，继续吸引在营销技术、数据搭建、组织管理等领域资历丰富、执行力强的人才加入，对公司战略整合、组织整合的落地给予强劲支撑。 4、可能面对的风险 汽车客户为公司重要客户，虽然客户稳定性和支付能力较强，但汽车行业普遍存在应收账款公司账期较长的问题，公司将强化回款催收制度，将应收账款的管理纳入考核指标。同时加强客户授信管理及建立回款工作的考核、追责和奖励制度。 同时公司对市场进行及时充分分析，并及时调整营销策略，以技术创新为手段，通过进一步深化客户关系管理、增进对客户服务、实施产品差异化营销等举措，在维护老客户同时积极开拓新型客户。采取多种措施加强应收账款回款进度并降低应收账款坏账风险。 最近2年，无论是行业内的竞争者，还是广告主自己的供应商体系，都在积极转型，公司人才的迭代和更新速度能否应对需求，将直接影响到未来公司在现有广告主体系中的影响力和盈利趋势。在传统互联网广告的采购量萎缩的大环境下，客户也同步在缩减传统方式的广告投放量，公司会坚持依托团队较强的学习能力，同时采取各项措施稳定现有人才并吸引新人才的加入。